Социально-методический центр поддержки СО НКО Московской области

«Истинное чувство доверия может испытывать только свободный человек»

«Истинное чувство доверия может испытывать только свободный человек» | Большие Идеи Этика и репутация

Анна Натитник

29 августа 2022 Фото: Toa Heftiba / Unsplash

В кризисные времена, когда у многих уходит почва из-под ног, существенным подспорьем становится доверие — между людьми, сообществами и государствами. Чтобы попытаться понять, как его добиться, мы открываем доступ к одному из самых популярных интервью, опубликованных в «Harvard Business Review Россия».

Доверие — удобное чувство: оно спасает от головной боли и лишних тревог. Между тем, на вопрос «доверять или не доверять?» большинство из нас чаще всего отвечает отрица­тельно. От чего зависит и на что влияет доверие, рассказывает доктор экономики (PhD), доцент Международного института экономики и финансов НИУ ВШЭ, заведующий Лабораторией экспериментальной и поведенческой экономики, старший научный сотрудник Института мировой экономики и международных отношений РАН

Алексей Белянин.

Что такое доверие?

Мне нравится такое определение: доверие — это внутреннее чувство, выражающееся в том, что человек может идентифицировать интересы другого человека со своими собст­венными. Иными словами, если я кому-то доверяю, я могу полагаться на него, как на себя самого. ­Чувственная природа доверия означает, что для него нет объективной меры — во всяком случае, пока ее не открыли. Известно, правда, что доверие скоррелировано с определенными гормонами, с токами и процессами в мозгу человека, которые можно измерить. Но это коррелят, а не величина доверия.

Если доверие связано с токами в мозгу, значит, его уровень можно искусственным образом изменять?

Да, и это клинически доказано. Можно, например, ввести человеку определенную дозу гормона — например серотонина, или «гормона счастья», который способствует открытости и благорасположенности духа — и уровень доверия повышается. Но в повседневной жизни сделать это не так-то просто. Поэтому существуют другие способы стимулировать доверие. Например, если вы попадаете в помещение, где играет громкая музыка, где все покрашено в агрессивные цвета (например, в красный и черный), где ходят странные личности и косо на вас поглядывают, — вы наверняка почувствуете нервное напряжение и будете относиться к окружающим вас людям как минимум с осторожностью. А вот другое помещение: мягкий свет, уютная мебель, преобладают зеленые и голубые тона, все улыбаются — и вы, наоборот, расслабляетесь, успокаиваетесь и начинаете относиться к миру с высокой долей доверия. Неспроста первая атмосфера характерна для казино, а вторая — для частных клиник.

Как и когда у человека формируется чувство доверия? Каковы его истоки?

Изначально у человека формируется доверие к матери, оно почти пренатальное, это исходная биологически образованная связь между ­матерью и ребенком. Идентификация матери с ребенком — процесс очень устойчивый, и проходит несколько лет, прежде чем она разрывается и ребенок начинает вполне осознавать себя как отдельное физическое существо. Если на самом раннем этапе мать показывает ребенку, что мир к нему добр, что его никто не обидит, что ему всегда помогут и защитят его, то ребенок учится доверять окружающим. Если же мать ведет себя по-другому и ребенок видит от нее только негатив, у него возникает недоверие и даже комплекс вины.

Что еще влияет на развитие доверия?

Окружение и — шире — ­общество, в котором находится человек. Мы знаем, что в некоторых странах уровень абстрактного доверия очень высок. Например, в странах Скандинавии он достигает 60%, а, допустим, в Португалии или Румынии — ­всего 10%. Это существенный разрыв. По­нятно, что в этих странах разный стиль воспитания и отношений между людьми.

А каков уровень доверия в России?

Уровни доверия измеряются как проценты респондентов из репрезентативной выборки, ответивших положительно на вопросы типа «Считае­те ли вы, что большинству людей можно доверять, или же в отношениях с людьми осторожность никогда не бывает лишней?» Россия на этой мировой шкале располагается где-то посередине. В СССР замеры ­доверия по международным ­методикам не проводились, но многое свидетельствует о том, что раньше уровень доверия в нашей стране был намного выше. В послевоенные годы, уходя из дома, люди могли завязать дверь на веревочку или оставить на двери записку: «Дорогая, ключ, как всегда, под ковриком, суп на плите. Целую, мама». Входи, кто хочет, ешь суп, делай что угодно — не было ощущения, что это чем-то чревато. Разрушение доверия, скорее всего, произошло очень быстро, за один-два года, в 1991—1993 годах, между двумя путчами. Этого времени с запасом хватило, чтобы люди поняли: теперь другая жизнь, другая страна, другая ситуация и полагаться надо преимущественно на себя, а не на ближнего своего. В этот период по национальному сознанию, психике и восприятию людьми общества, в котором они живут, был нанесен сильнейший удар.

Какие страны окружают нас на шкале доверия? В какой компании мы там оказались?

Примерно на этом же уровне находятся многие европейские страны: Великобритания и Германия — несколько повыше, там же, где и США, Франция — чуть пониже.

Украина располагается на этой шкале примерно там же, где Россия, Беларусь — немного выше. Уровень доверия зависит не только от материального благополучия. В Эстонии и Израиле доверие низкое, даже ниже, чем у нас, хотя страны довольно богатые, а Эстония — это уже практически Скандинавия. Но эти страны — полиэтнические: в Эстонии есть русское и эстонское население, в Израиле — еврейское и палестинское — и отношения между ними далеки от идеальных. В США много мигрантов, там еще живы люди, которые помнят, что такое расовая сегрегация, и страна не ощущает себя единым организмом. С другой стороны, в короткий исторический промежуток страна доросла до того, что избрала президентом чернокожего Барака Обаму, — и об этом тоже не стоит забывать.

Получается, высокого уровня доверия можно ожидать в моноэтнических и малопривлекательных для иммиграции странах, а также в государст­вах с жесткой миграционной политикой?

Многое зависит еще и от того, кто в эти страны приезжает и откуда: из государств с высоким уровнем доверия и схожей социальной ситуацией или нет. В полиэтнических странах этот уровень тоже может быть достаточно высок: в Швейцарии, например, есть три сообщества, в Бельгии — два, и они более-менее мирно сосуществуют испокон веков. В Скандинавских странах уровень доверия в значительной степени задается государственными институтами. Да, там высокие налоги — они доходят до 60%, но, забирая у людей деньги, государство тратит их на своих граждан. В этих странах крепкая социальная поддержка: скажем, одинокая мама в Швеции может не работать до конца своих дней. И, наоборот, если она хочет работать, компании создадут для нее все необходимые условия. Скандинавское общество договорилось о том, что такое поведение — норма, и сделало оно это, безусловно, с подачи сверху.

Связано ли доверие с уровнем свободы?

Думаю, что истинное чувство доверия может испытывать только свободный человек в самом глубоком смысле этого слова. Иисус, скажем, доверял человеку, а поздний Карл Маркс — нет. И доверие в этом смысле, конечно, отличается от доверия, перемешанного с фанатизмом в отношении вождей народов, таких как Гитлер или Сталин. Природа этого доверия, перерождающегося в массовый социальный психоз, — отдельная философская проблема. Если же говорить о гражданских свободах, то, как показывают данные, некоторая корреляция между ними и доверием существует, но даже более слабая, чем с ВВП. Гражданские свободы зависят от качества государства, а доверие — от всего общества в целом, так что сопоставлять их не совсем корректно.

А какова связь между доверием и культурой страны?

Культурные факторы существенно влияют на уровень доверия. Например, есть такой эксперимент: группе людей завязывают глаза, ­впускают их в дом и просят найти из него выход. При этом людям говорят: когда вы устанете или отчаетесь, можете попросить организаторов о помощи, и они вас выведут. Посте­пенно люди начинают сдаваться и просить о помощи. Но всегда остаются те, кто все равно ищет выход с закрытыми глазами, и чаще всего это люди восточные, в основном китайцы. Такой эксперимент проводили на Тибете, и там никто не обращался за помощью, при том что это был единственный способ выйти из дома. Есть и другие эксперименты, которые показывают, что представителям восточной культуры свойственно более низкое доверие к другим и более высокое доверие к слову вождя, чем западным людям.

Но доверие к вождю, к государству свойственно многим народам.

Да, это в какой-то степени социальная норма. И очень часто это доверие оказывается необоснованным и неоправданным. Германские народы в высокой степени доверяли Гитлеру, наш народ — Сталину. И это доверие не подвергалось массовому сомнению до тех пор, пока эти вожди не умерли. Конечно, были люди, которые понимали, что происходит на самом деле, но их было меньшинство, а общество в целом склонялось к социальной норме, которая гласит: надо доверять вождю, он лучше знает, что делать.

Кажется, что сейчас в России уровень доверия к власти падает. Это нарушение социальной нормы?

Россия очень разная. В некоторых местах доверие к власти очень высоко. Да и по степени осмысленности и обоснованности оно различается. Многое зависит от активности и информированности людей. Мы у себя в лаборатории проводили измерения и выяснили, что в России есть группа просоциально активных людей (примерно 20%) и антисоциально активных людей (примерно 15%), однако средний человек социально нейтрален, ему все равно, что происходит вокруг. Отчуждение от своего социального «я», от своей гражданской идентичности очень характерно для России. Это одно из следствий перестроечных лет, ведь еще в конце 1980-х была другая атмосфера и другая социальная норма: было почти неприлично не думать о стране, о ее будущем. Сейчас мы наблюдаем серьезную социальную апатию, и это представляется мне большей проблемой, чем наличие не только про-, но и антисоциальных групп.

Существует ли корреляция между доверием и недоверием, с одной стороны, и индивидуализмом и социальной ориентацией — с другой?

Мои коллеги Владимир Магун и Максим Руднев из Высшей школы экономики проводили исследование на эту тему, и оно показало: если разложить ценностные суждения россиян на компоненты, то окажется, что у нас преобладают консерваторы, а люди, открытые к изменениям, как правило, оказываются индивидуалистами. Напротив, людей, озабоченных общественными интересами, очень мало — и это основное отличие российской системы ценностей от западноевропейской. Нетрудно предположить, что высокая степень индивидуализма вкупе с консерватизмом (в противоположность открытости) должна приводить к малому радиусу доверия.

советуем прочитать

Усмирить волну данных!

Розанова Надежда

Сон важнее еды

Тони Шварц

Этический минимум

Айзек Смит ,  Мариам Кучаки

Новый старый подход. Беседа с Айвором Тифенбруном

Гардинер Морс

Об авторе

Анна Натитник — и. о. главного редактора проекта «Большие идеи»

Войдите на сайт, чтобы читать полную версию статьи

советуем прочитать

Пора перелетать в облака

Проникая в мозг потребителя

Юлия Фуколова

Почему совмещать жизнь и работу так трудно

Габриэль Морандин,  Марчелло Руссо

Не всякой неудаче стоит радоваться

Рон Ашкеназ

Что такое доверие? – Блог – Ясно

Помните упражнение: вы падаете спиной назад, а партнер должен вас поймать? Представьте себя на месте падающего. В целом, это простой и быстрый способ узнать всё о вашем текущем уровне доверия и о том, бывает ли оно вообще стопроцентным. Плюс кое-что можно понять и о ваших нынешних отношениях с партнером, просто представив эту ситуацию гипотетически.

Доверие — это не наличие железной гарантии, не опора на абсолютный факт, а напротив — только предположение, предчувствие, что кто-то поймает, поддержит, не подведет. Доверие — это надежда, опирающаяся на опыт. Не слепая уверенность, а внутренняя вера в лучшее. Кто-то скажет: «наивная вера», — может, и так. Наивными мы позволяем себе быть в детстве, и в то же, самое раннее время нашей жизни, мы впервые учимся доверять.

Базовое (или базальное) доверие, как описал его Эрик Эриксон, формируется с самого начала (до года), дополняясь по мере взросления уверенностью в поведении (2-3 года), независимостью (4-5 лет), умением справляться со сложными ситуациями (6-7 лет) и достаточно хорошей самооценкой (12-14 лет). Т.е. все эти важнейшие опоры личности строятся на общем фундаменте, базовой уверенности в том, что «мир ждал моего появления» — под миром здесь, конечно, имеются в виду родители, и главным образом — мать. Образно говоря, когда вы падаете спиной назад, вас прежде всего ловят руки матери, затем — отца и семейного окружения, после — друзей, учителей и одноклассников, и наконец — первой любви. Но все это на самом деле — руки матери.

Доверие миру: мать и первое Я

Базовую уверенность ребенок получает от матери, видя ее эмоциональную реакцию и формируя таким образом первое представление о себе — первое Я. Если это Я рождается в любви и заботе, в дальнейшем ребенку не придется искать дополнительные «подпорки», чтобы спокойно доверять людям, которые этого заслуживают, и сохранять здоровое недоверие к тем, кто очевидно может подвести.

Не все матери оказываются эмоционально готовы к материнству. Потому бывают переполнены тревогой, отчаянием, даже злостью или депрессивными чувствами. Младенец ничего не знает о себе — именно мать рассказывает ему, что он чувствует. Для этого ей нужно быть достаточно спокойной и внимательной — настолько, чтобы в ее психике хватило места для чувств двоих.

Если собственных тяжелых переживаний слишком много, ситуация переворачивается — несформированная психика младенца становится резервуаром для материнской тревоги и депрессии. Так ребенок вмещает в себя, наподобие инородного тела, пугающий, навязчивый, даже временами преследующий «внутренний объект», который невозможно ни «успокоить» (тревожное расстройство), ни «излечить» (депрессия). Этот младенческий опыт наша психика обычно проецирует вовне, в мир, который как будто заставляет тревожиться, испытывать страх, неуверенность, впадать в депрессию — в мир, которому нельзя доверять.

Доверие себе: Я, мое тело, мои чувства

Доверие касается не только «отношений с миром», но и отношений с собой, контакта с собственными чувствами и телесными ощущениями. Оно также формируется на раннем этапе развития, когда мать обучает ребенка осознавать и выражать свои потребности.

Иногда материнская забота выглядит формально: «сытый, сухой — и ладно», «наплачется — заснет». Мать не в состоянии заметить и понять индивидуальные потребности ребенка, а ее любовь он может получить лишь за «правильное поведение» — от хождения в туалет по расписанию до оценок в школе. Постепенно ребенок учится игнорировать собственные переживания, учится не доверять своим чувствам. Они уходят в «слепую зону» — но конечно же не исчезают! — и выходят «на свет» в виде невроза, навязчивого повторения, зависимостей или соматических нарушений, что только подпитывает недоверие человека к самому себе.

Недоверие к себе может проявляться и в ипохондрических тревогах (недоверие телу), и в бессознательном желании найти контролирующего партнера (от инфантильного «решай ты», «скажи, как надо» — до отношений с тираном или тяжелых созависимых). Оно основано на глубинном противоречии сознания и бессознательного, рациональной картины жизни и внутреннего психического мира.

Доверие VS доверчивость

Доверие нуждается в ясном смысле посланий — от родителей и всех остальных людей, которым в жизни мы хотели бы доверять. Если родитель использует двойные послания или его слова расходятся с действиями, доверие ребенка будет либо сильно подорвано, либо превратится в доверчивость.

Базовое доверие строится на опыте бескорыстной заботы, происходящее вокруг должно быть понятно и предсказуемо. Три кита, на которых стоит первичная уверенность в себе и мире: безопасность, стабильность, предсказуемость. Но далеко не у всех есть такой опыт. Напротив, многим в детстве пришлось рано адаптироваться к реалиям семейной ситуации, опираться на людей, которые доверия не оправдали.

Доверчивость — результат надлома или провала базового доверия. Это — повторение ранней травмы, когда от ребенка требовали доверять, поклоняться авторитету взрослых, но подрывали это доверие раз за разом или вовсе игнорировали собственные слова и обещания. Многим из нас знакомы фразы «я знаю лучше», «когда вырастешь – поймешь», «учитель всегда прав».

Зоны доверия

У каждого из нас есть свои «зоны доверия». «Ближний круг» — это самые близкие люди, с которыми мы выстроили надежные отношения. Это те, кому мы звоним в первую очередь, если нужна помощь и поддержка. «Средний круг» — это среда единомышленников, профессиональное комьюнити, круг знакомых со схожим мировоззрением. «Дальний круг» — это внешний мир, люди вообще, о которых мы ничего не знаем, но имеем представление. Для кого-то это — мир открытых возможностей, перспектив, надежд и планов. Для кого-то — мир пугающий и опасный. Для кого-то — нейтральный и безучастный к судьбе человека.

Интересно, что доверие к людям из «ближнего круга» в большей степени закладывается в школьный и подростковый период, ведь именно в этом возрасте мы учимся избирательно выстраивать надежные связи. Доверие к людям из «среднего круга» вырастает из среды семейной (дошкольный период). А отношения с «дальним кругом», доверие миру в целом, формируются в самом раннем, младенческом возрасте.

В каком из «кругов» у вас есть проблемы? Считаете ли вы мир безразличным местом или наоборот, уверены в том, что вам здесь рады? Вы излишне подозрительны к близким или легко доверяете сокровенные тайны даже малознакомым людям? Психотерапевт поможет разобраться, почему происходит именно так.

Доверительное имущество

По

Адам Хейс

Полная биография

Адам Хейс, доктор философии, CFA, финансовый писатель с более чем 15-летним опытом работы на Уолл-стрит в качестве трейдера деривативов. Помимо своего обширного опыта торговли деривативами, Адам является экспертом в области экономики и поведенческих финансов. Адам получил степень магистра экономики в Новой школе социальных исследований и докторскую степень. из Университета Висконсин-Мэдисон по социологии. Он является обладателем сертификата CFA, а также лицензий FINRA Series 7, 55 и 63. В настоящее время он занимается исследованиями и преподает экономическую социологию и социальные исследования финансов в Еврейском университете в Иерусалиме.

Узнайте о нашем редакционная политика

Обновлено 27 марта 2021 г.

Рассмотрено

Майкл Дж. Бойл

Рассмотрено Майкл Дж. Бойл

Полная биография

Майкл Бойл — опытный специалист в области финансов, более 10 лет занимающийся финансовым планированием, деривативами, акциями, фиксированным доходом, управлением проектами и аналитикой.

Узнайте о нашем Совет по финансовому обзору

Что такое трастовая собственность?

Доверительное имущество относится к активам, которые были помещены в доверительные отношения между доверителем и доверительным управляющим для назначенного бенефициара. Доверительное имущество может включать активы любого типа, в том числе денежные средства, ценные бумаги, недвижимость или полисы страхования жизни. Доверительное имущество также называется «трастовыми активами» или «трастовым корпусом».

Key Takeaways

• Доверительное имущество относится к активам, помещенным в траст, которые контролируются доверительным управляющим от имени бенефициаров доверительного управляющего.
• Собственность траста в некоторых случаях снимает налоговые обязательства по активам с доверительного управляющего перед самим трастом.
• Планирование наследства позволяет доверительному имуществу переходить непосредственно к назначенным бенефициарам после смерти доверителя без завещания.

Понимание трастовой собственности

Доверительное имущество обычно связано со стратегией планирования имущества, используемой для облегчения передачи активов после смерти и уменьшения налоговых обязательств. Некоторые трасты также могут защищать активы в случае банкротства или судебного процесса.

Доверительный управляющий обязан управлять трастовым имуществом в соответствии с пожеланиями доверителя и в наилучших интересах бенефициара. Доверительным управляющим может быть физическое лицо или финансовое учреждение, такое как банк. Доверительный управляющий, иногда называемый «учредителем» или «доверителем», также может выступать в качестве доверенного лица, управляющего активами в интересах другого лица, например сына или дочери.

Независимо от роли, которую играет доверительный управляющий, физическое лицо или организация должны соблюдать определенные правила и законы, регулирующие функционирование любого типа траста. Как только имущество передается в траст, сам траст становится законным владельцем активов. В безотзывном доверительном управлении активы больше не могут контролироваться или требоваться от предыдущего владельца.

Типы трастов

Есть несколько различных типов трастов, которые могут быть созданы физическими лицами. Но они обычно подпадают под две категории: отзывные трасты и безотзывные трасты.

Отзывной траст

В договоре с отзывом доверитель сохраняет юридическое право собственности и контроль над трастовыми активами. По этой причине доверительный управляющий будет нести ответственность за уплату налогов на доход, генерируемый этими активами, и траст также может облагаться налогом на наследство, если его стоимость превысит порог освобождения от налогообложения на момент смерти доверителя.

Безотзывный траст

В случае безотзывного траста доверительный управляющий передает юридическое право собственности на активы траста доверенному лицу. Однако это означает, что эти активы покидают собственность человека, что фактически снижает налогооблагаемую часть имущества человека. Доверитель также отказывается от определенных прав на изменение трастового соглашения. Например, доверительный управляющий обычно не может изменить бенефициаров безотзывного траста после их создания. Это не относится к отзывному трасту.

Доверительный управляющий может называться доверителем или дарителем в определенных ситуациях.

Оплачивается в случае смерти (POD) Trust

Трасты могут быть созданы при жизни человека или после смерти лица, предоставившего право. Эта ситуация относится к трастам с оплатой в случае смерти (POD), которые передают активы бенефициару после смерти доверителя. Вообще говоря, этот тип траста и подобные ему называются завещательными трастами, потому что собственность фактически передается после смерти доверителя. Активы в этих трастах переходят непосредственно к предполагаемым бенефициарам после смерти доверителя, что означает, что они избегают зачастую длительного и дорогостоящего процесса завещания. Завещание — это юридический процесс проверки и распределения активов, указанных в завещании. Эти трасты также могут быть изложены в завещании человека.

Живое доверие

Активы в рамках живых трастов могут быть переданы в течение жизни доверителя. Например, несколько человек открывают доверительные счета в банках в пользу своих детей или для финансирования расходов на обучение в колледже. Доверительный управляющий тщательно управляет активами, хранящимися на счете, для достижения этой цели, но дети не имеют полного доступа к средствам или свободы тратить доход из фонда по своему усмотрению. Примером такой договоренности является учетная запись единого закона о подарках несовершеннолетним (UGMA). В некоторых случаях бенефициары, такие как дети, будут иметь доступ к активам траста и доходу, который они приносят, только по достижении определенного возраста.

примеров и почему они важны

Что такое фидуциарий?

Фидуциарий — это лицо или организация, которые действуют от имени другого лица или лиц, ставя интересы своих клиентов выше своих собственных, с обязанностью сохранять добросовестность и доверие. Таким образом, быть фидуциарием требует быть обязанным как с юридической, так и с этической точки зрения действовать в интересах другого лица.

Фидуциарий может нести ответственность за общее благополучие другого лица (например, законного опекуна ребенка), но его задача часто связана с финансами — например, управление активами другого лица или группы людей. Управляющие финансами, финансовые консультанты, банкиры, страховые агенты, бухгалтеры, исполнители, члены совета директоров и должностные лица корпораций несут фидуциарную ответственность.

Key Takeaways

• Фидуциар по закону обязан ставить интересы своего клиента выше своих собственных.
• Фидуциарные обязанности проявляются в ряде деловых отношений, включая доверительного управляющего и бенефициара, членов правления и акционеров корпорации, а также исполнителей и наследников.
• Инвестиционный фидуциарий — это любое лицо, имеющее юридическую ответственность за управление чужими деньгами, например, член инвестиционного комитета благотворительной организации.
• Зарегистрированные инвестиционные консультанты и страховые агенты несут фидуциарные обязательства перед клиентами.
• Брокеры-дилеры просто должны соответствовать менее строгому стандарту пригодности, который не требует ставить интересы клиента выше своих собственных.

Как фидуциарное правило может повлиять на вас

Понимание доверенных лиц

Ответственность и обязанности доверительного управляющего носят как этический, так и юридический характер. Когда сторона сознательно принимает на себя фидуциарные обязанности от имени другой стороны, она обязана действовать в интересах доверителя, то есть клиента или стороны, чьими активами они управляют. Это то, что известно как «стандарт осторожности благоразумного человека», стандарт, который первоначально вытекает из постановления суда 1830 года. Эта формулировка правила благоразумного лица требовала, чтобы лицо, выступающее в качестве доверительного управляющего, действовало в первую очередь с учетом потребностей бенефициаров. Необходимо проявлять строгую осторожность, чтобы гарантировать отсутствие конфликта интересов между фидуциарием и их принципалом.

Во многих случаях из отношений нельзя извлечь никакой выгоды, если в начале отношений не будет дано явное согласие. Например, в Соединенном Королевстве фидуциары не могут извлечь выгоду из своего положения, согласно постановлению Высокого суда Англии Keech vs. Sandford (1726). Если принципал дает согласие, то фидуциарий может сохранить любую полученную выгоду; эти выгоды могут быть либо денежными, либо определяться более широко как «возможность».

Фидуциарные обязанности появляются в широком спектре общих деловых отношений, в том числе:

• Попечитель и бенефициар (самый распространенный тип)
• Члены корпоративного совета и акционеры
• Исполнители и легаторы
• Стражи и палаты
• Промоутеры и акционеры
• Адвокаты и клиенты
• 3333 Инвестиции
• Адвокаты и клиенты
• 33333 годы
• Адвокаты и клиенты
• 33333 годы
• Адвокаты и клиенты
• 33333 годы. /агенты и страхователи

Фидуциарная небрежность — это форма профессиональной халатности, когда лицо не выполняет свои фидуциарные обязательства и обязанности.

Фидуциарные отношения между доверительным управляющим и бенефициаром

В договоренности о недвижимости и реализованные трасты участвуют как доверительный управляющий, так и бенефициар. Лицо, названное доверительным управляющим или управляющим имуществом, является доверенным лицом, а бенефициар — принципалом. В соответствии с обязанностями доверенного лица / бенефициара фидуциарий имеет законное право собственности на имущество или активы и обладает полномочиями, необходимыми для управления активами, хранящимися от имени траста. В наследственном праве доверительный управляющий также может быть известен как душеприказчик наследственного имущества.

Обратите внимание, что доверительный управляющий должен принимать решения, отвечающие наилучшим интересам бенефициара, поскольку последний имеет право на имущество по праву справедливости. Отношения между доверительным управляющим и бенефициаром являются важным аспектом комплексного планирования наследственного имущества, и следует уделить особое внимание определению того, кто назначается доверительным управляющим.

Политики часто создают слепые трасты, чтобы избежать реальных или мнимых скандалов, связанных с конфликтом интересов. Слепой траст — это отношения , в которых доверительный управляющий отвечает за все инвестиции корпуса (активов) бенефициара, при этом бенефициар не знает, как инвестируется корпус. Даже если бенефициар ничего не знает, доверительный управляющий несет фидуциарную обязанность инвестировать корпус в соответствии со стандартом поведения благоразумного человека.

Доверительные отношения между членами Совета директоров и акционерами

Аналогичную фидуциарную обязанность могут нести корпоративные директора, поскольку они могут считаться попечителями акционеров, если они входят в совет директоров корпорации, или попечителями вкладчиков, если они являются директорами банка. Конкретные обязанности включают следующее:

Обязанность заботы

Обязанность соблюдать осторожность относится к тому, как совет директоров принимает решения, влияющие на будущее бизнеса. Правление обязано полностью расследовать все возможные решения и то, как они могут повлиять на бизнес. Например, если совет директоров голосует за избрание нового главного исполнительного директора (CEO), решение не должно приниматься исключительно на основании информации или мнения совета об одном возможном кандидате; Правление обязано расследовать всех подходящих кандидатов, чтобы гарантировать, что выбран лучший человек для этой работы.

Обязанность действовать добросовестно

Даже после разумного изучения всех представленных ему вариантов совет директоров несет ответственность за выбор варианта, который, по его мнению, лучше всего отвечает интересам бизнеса и его акционеров.

Долг лояльности

Обязанность лояльности означает, что совет директоров не обязан ставить никакие другие причины, интересы или связи выше своей лояльности компании и инвесторам компании. Члены совета директоров должны воздерживаться от личных или профессиональных действий, которые могут поставить их собственные интересы или интересы другого лица или бизнеса выше интересов компании.

Если будет установлено, что член совета директоров нарушает свои фидуциарные обязанности, он может быть привлечен к ответственности в суде самой компанией или ее акционерами.

Вопреки распространенному мнению, не существует юридического требования, согласно которому корпорация должна максимизировать доход акционеров.

Дополнительные примеры фидуциариев

Фидуциарные отношения между исполнителем и наследником

Фидуциарная деятельность также может применяться к конкретным или разовым сделкам. Например, доверительный акт используется для передачи прав собственности при продаже, когда доверенное лицо должно действовать в качестве исполнителя продажи от имени владельца собственности. Фидуциарный акт полезен, когда владелец собственности хочет продать, но не может вести свои дела из-за болезни, некомпетентности или других обстоятельств и нуждается в том, чтобы кто-то действовал вместо него.

По закону фидуциарий обязан раскрывать потенциальному покупателю истинное состояние продаваемого имущества, и он не может получить никакой финансовой выгоды от продажи. Фидуциарный акт также полезен, когда владелец имущества умер, и его имущество является частью имущества, которое нуждается в надзоре или управлении.

Фидуциарные отношения между опекуном и подопечным

В отношениях опекуна/опекуна законная опека над несовершеннолетним передается назначенному взрослому. В качестве доверенного лица перед опекуном стоит задача обеспечить несовершеннолетнему ребенку или подопечному надлежащий уход, который может включать решение о том, где несовершеннолетний посещает школу, что несовершеннолетнему предоставляется надлежащее медицинское обслуживание, что они разумно дисциплинированы и что их ежедневные благополучие остается неизменным.

Опекун назначается судом штата, когда естественный опекун несовершеннолетнего ребенка больше не в состоянии заботиться о нем. В большинстве штатов отношения между опекуном и подопечным сохраняются до тех пор, пока несовершеннолетний ребенок не достигнет совершеннолетия.

Фидуциарные отношения между адвокатом и клиентом

Фидуциарные отношения между адвокатом и клиентом, возможно, являются одними из самых строгих. Верховный суд США заявляет, что между адвокатом и клиентом должен существовать высочайший уровень доверия и уверенности, и что адвокат, как фидуциарий, должен действовать с полной честностью, лояльностью и верностью в каждом представлении клиентов и работе с ними. .

Адвокаты несут ответственность за нарушение клиентом своих фидуциарных обязанностей и несут ответственность перед судом, в котором этот клиент представлен, в случае нарушения.

Доверительные отношения между Принципалом и Агентом

Более общий пример фидуциарной обязанности заключается в отношениях между принципалом и агентом. Любое физическое лицо, корпорация, товарищество или государственное учреждение может выступать в качестве принципала или агента, если это лицо или компания обладают для этого правоспособностью. В соответствии с обязанностями принципала/агента агент на законных основаниях назначается действовать от имени принципала без конфликта интересов.

Типичным примером отношений между принципалом и агентом, которые подразумевают фидуциарные обязанности, является группа акционеров в качестве принципалов, избирающих руководство или лиц высшего звена в качестве агентов. Точно так же инвесторы выступают в качестве принципалов при выборе управляющих инвестиционными фондами в качестве агентов для управления активами.

Инвестиционное доверительное управление

Хотя может показаться, что инвестиционный фидуциарий должен быть профессиональным финансистом (финансовым управляющим, банкиром и т. д.), инвестиционным фидуциарием на самом деле может быть любой0100 лицо, которое несет юридическую ответственность за управление чужими деньгами.

Это означает, что если вы вызвались заседать в инвестиционном комитете правления вашей местной благотворительной или другой организации, вы несете фидуциарную ответственность. Вы попали в положение доверия, и предательство этого доверия может иметь последствия. Кроме того, наем финансового или инвестиционного эксперта не освобождает членов комитета от всех их обязанностей. Они по-прежнему обязаны осмотрительно выбирать и контролировать деятельность эксперта.

Правило пригодности

Брокеры-дилеры, которые часто получают комиссионное вознаграждение, как правило, должны выполнять только обязательство соответствия. Это определяется как предоставление рекомендаций, которые соответствуют потребностям и предпочтениям основного клиента. Брокеры-дилеры регулируются Регулирующим органом финансовой индустрии (FINRA) в соответствии со стандартами, которые требуют от них предоставления соответствующих рекомендаций своим клиентам.

Вместо того, чтобы ставить свои интересы ниже интересов клиента, стандарт пригодности только уточняет, что брокер-дилер должен разумно полагать, что любые сделанные рекомендации подходят для клиента с точки зрения финансовых потребностей, целей и уникальных обстоятельств клиента. . Ключевое различие с точки зрения лояльности также важно: основная обязанность брокера — перед своим работодателем, брокером-дилером, на которого он работает, а не перед своими клиентами.

Другие описания пригодности включают проверку того, что транзакционные издержки не являются чрезмерными и что их рекомендации не являются неподходящими для клиента. Примеры, которые могут нарушать пригодность, включают чрезмерную торговлю, взбалтывание счета просто для получения дополнительных комиссий и частую смену активов счета для получения дохода от транзакций для брокера-дилера.

Кроме того, необходимость раскрытия информации о потенциальных конфликтах интересов не является столь строгим требованием для брокеров — инвестиции должны быть только подходящими; он не обязательно должен соответствовать целям и профилю отдельного инвестора.

Стандарт пригодности может в конечном итоге вызвать конфликты между брокером-дилером и клиентом. Самый очевидный конфликт связан с компенсацией. Согласно фидуциарному стандарту, инвестиционному консультанту будет строго запрещено покупать взаимный фонд или другие инвестиции для клиента, потому что это принесет брокеру более высокую комиссию или комиссию, чем опцион, который обойдется клиенту дешевле или принесет больше для клиента. .

В соответствии с требованием пригодности, если инвестиции подходят для клиента, они могут быть приобретены для клиента. Это также может стимулировать брокеров продавать свои собственные продукты, прежде чем конкурировать за продукты, которые могут стоить дешевле.

Пригодность в сравнении с фидуциарным стандартом

Если ваш инвестиционный консультант является зарегистрированным инвестиционным консультантом (RIA), он разделяет фидуциарную ответственность с инвестиционным комитетом. С другой стороны, брокер, который работает на брокера-дилера, не может. Некоторые брокерские фирмы не хотят или позволяют своим брокерам быть фидуциариями.

Инвестиционные консультанты, которые обычно работают на платной основе, связаны фидуциарным стандартом, который был установлен в рамках Закона об инвестиционных консультантах от 19 года. 40. Они могут регулироваться Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) или государственными регуляторами ценных бумаг. Закон довольно специфичен в определении того, что означает фидуциар, и он предусматривает обязанность лояльности и заботы, что означает, что консультант должен ставить интересы своего клиента выше своих собственных.

Например, консультант не может покупать ценные бумаги для своего счета до того, как купит их для клиента, и ему запрещено совершать сделки, которые могут привести к более высоким комиссионным для консультанта или его инвестиционной фирмы.

Это также означает, что консультант должен сделать все возможное, чтобы рекомендации по инвестициям были сделаны с использованием точной и полной информации — в основном, чтобы анализ был тщательным и точным, насколько это возможно. При работе в качестве доверительного управляющего важно избегать конфликтов интересов, и это означает, что консультант должен раскрывать любые потенциальные конфликты, чтобы ставить интересы клиента выше интересов консультанта.

Кроме того, советник должен размещать сделки в соответствии со стандартом «наилучшего исполнения», что означает, что он должен стремиться торговать ценными бумагами с наилучшей комбинацией низкой стоимости и эффективного исполнения.

Недолговечное фидуциарное правило

В то время как термин «пригодность» был стандартом для транзакционных или брокерских счетов, фидуциарное правило Министерства труда США предложило ужесточить условия для брокеров. Любой человек, управляющий пенсионными деньгами, который дает рекомендации или ходатайствует об открытии индивидуального пенсионного счета (IRA) или других льготных по налогообложению пенсионных счетов, будет считаться доверенным лицом, обязанным придерживаться этого стандарта, а не стандарта пригодности, который в противном случае эффект.

Фидуциарное правило имело долгую и все же неясную реализацию. Первоначально предложенный в 2010 г., он должен был вступить в силу в период с 10 апреля 2017 г. по 1 января 2018 г. После вступления в должность тогдашнего президента Дональда Трампа он был перенесен на 9 июня 2017 г., включая переходный период для некоторых исключений. до 1 января 2018 г.

Впоследствии реализация всех элементов правила была перенесена на 1 июля 2019 года. Прежде чем это могло произойти, правило было отменено после решения Пятого окружного суда США в июне 2018 года.

В июне 2020 года Министерство труда выпустило новое предложение, Предложение 3.0, которое «восстановило фидуциарное определение инвестиционного совета, действующее с 1975 года, вместе с новыми толкованиями, которые расширили его сферу действия в условиях пролонгации, и предложило новое исключение для противоречивые инвестиционные рекомендации и основные сделки».

Еще неизвестно, будет ли он одобрен при администрации президента Байдена.

Риски фидуциарной деятельности

Возможность того, что доверительный управляющий/агент не будет оптимально действовать в интересах бенефициара, называется «фидуциарным риском». Это не обязательно означает, что доверительный управляющий использует ресурсы бенефициара в своих интересах; это может быть риск того, что доверительный управляющий не достигнет наилучшего значения для бенефициара.

Например, ситуация, когда управляющий фондом (агент) совершает больше сделок, чем необходимо для портфеля клиента, является источником фидуциарного риска, поскольку управляющий фондом медленно снижает прибыль клиента, неся более высокие транзакционные издержки, чем это необходимо.

Напротив, ситуация, в которой физическое или юридическое лицо, законно назначенное для управления активами другой стороны, использует свои полномочия неэтичным или незаконным образом для получения финансовой выгоды или для удовлетворения своих личных интересов иным образом, называется «фидуциарным злоупотреблением». или «фидуциарное мошенничество».

Фидуциарное страхование

Предприятие может застраховать лиц, выступающих в качестве доверенных лиц квалифицированного пенсионного плана, таких как директора компании, должностные лица, сотрудники и другие доверенные лица-физические лица.

Доверительное страхование ответственности предназначено для заполнения пробелов, существующих в традиционном страховании, предлагаемом в рамках обязательств по вознаграждениям сотрудников или политик директоров и должностных лиц. Он обеспечивает финансовую защиту, когда возникает необходимость в судебном разбирательстве из-за таких сценариев, как предполагаемое неправильное управление средствами или инвестициями, административные ошибки или задержки в переводах или распределениях, изменение или сокращение пособий или ошибочные рекомендации относительно распределения инвестиций в рамках плана.

Инвестиционное фидуциарное руководство

В ответ на потребность в руководстве для инвестиционных фидуциаров был создан некоммерческий Фонд фидуциарных исследований для определения следующих разумных методов инвестирования:

Шаг 1: Организация

Процесс начинается с того, что фидуциары изучают законы и правила, применимые к их ситуациям. После того, как фидуциары определили свои руководящие правила, им необходимо определить роли и обязанности всех сторон, участвующих в процессе. Если используются поставщики инвестиционных услуг, то любые соглашения об услугах должны быть заключены в письменной форме.

Шаг 2: Формализация

Формализация инвестиционного процесса начинается с определения целей и задач инвестиционной программы. Фидуциары должны определить такие факторы, как инвестиционный горизонт, приемлемый уровень риска и ожидаемая доходность. Определив эти факторы, фидуциары создают основу для оценки вариантов инвестирования.

Затем доверенным лицам необходимо выбрать соответствующие классы активов, которые позволят им создать диверсифицированный портфель с помощью некоторой обоснованной методологии. Большинство фидуциаров делают это, используя современную теорию портфеля (MPT), потому что MPT является одним из наиболее распространенных методов создания инвестиционных портфелей, ориентированных на желаемый профиль риска / доходности.

Наконец, доверительный управляющий должен формализовать эти шаги, создав заявление об инвестиционной политике, в котором содержится подробная информация, необходимая для реализации конкретной инвестиционной стратегии. Теперь фидуциарий готов приступить к реализации инвестиционной программы, определенной на первых двух этапах.

Шаг 3: Приспособление

На этапе реализации выбираются конкретные инвестиции или управляющие инвестициями для выполнения требований, подробно изложенных в заявлении об инвестиционной политике. Процесс должной осмотрительности должен быть разработан для оценки потенциальных инвестиций. В процессе должной осмотрительности следует определить критерии, используемые для оценки и фильтрации пула потенциальных инвестиционных вариантов.

Этап реализации обычно выполняется с помощью инвестиционного консультанта или консультанта, поскольку многим фидуциариям не хватает навыков и/или ресурсов для выполнения этого шага. Когда консультант или советник используются для оказания помощи на этапе реализации, фидуциары и советники или советники должны общаться, чтобы гарантировать, что согласованный процесс должной осмотрительности используется при выборе инвестиций или менеджеров.

Шаг 4: Мониторинг

Заключительный шаг может быть самой трудоемкой частью процесса, которой чаще всего пренебрегают. Некоторые фидуциары не чувствуют необходимости в мониторинге, если они правильно выполнили первые три шага. Фидуциары не должны пренебрегать ни одной из своих обязанностей, потому что они могут нести равную ответственность за небрежность на каждом этапе.

Для надлежащего мониторинга инвестиционного процесса фидуциары должны периодически просматривать отчеты, в которых эффективность их инвестиций сравнивается с соответствующим индексом и группой аналогов, и определять, достигаются ли цели заявления об инвестиционной политике. Просто отслеживать статистику производительности недостаточно.

Фидуциары также должны отслеживать качественные данные, такие как изменения в организационной структуре инвестиционных менеджеров, используемых в портфеле. Если лица, принимающие инвестиционные решения в организации, ушли или если их уровень полномочий изменился, инвесторы должны рассмотреть, как эта информация может повлиять на будущие результаты.

В дополнение к обзору эффективности фидуциары должны анализировать расходы, понесенные при реализации процесса. Фидуциарии несут ответственность не только за то, как средства инвестируются, но и за то, как они расходуются. Инвестиционные сборы имеют прямое влияние на результаты деятельности, и фидуциары должны гарантировать, что сборы, выплачиваемые за управление инвестициями, являются справедливыми и разумными.

Фидуциарные правила и положения

Агентство Министерства финансов США, Управление валютного контролера, отвечает за регулирование федеральных сберегательных ассоциаций и их фидуциарной деятельности в США. Множественные фидуциарные обязанности могут иногда противоречить друг другу. , проблема, которая часто возникает у агентов по недвижимости и юристов. В лучшем случае можно уравновесить два противоположных интереса; однако уравновешивание интересов — это не то же самое, что служить интересам клиента.

Доверительные сертификаты распространяются на государственном уровне и могут быть отозваны судом, если будет установлено, что лицо пренебрегает своими обязанностями. Чтобы получить сертификат, фидуциарий должен сдать экзамен, который проверяет его знание законов, практик и процедур, связанных с безопасностью, таких как проверка биографических данных и скрининг. Несмотря на то, что волонтерам совета не требуется сертификация, комплексная проверка включает в себя проверку того, что специалисты, работающие в этих областях, имеют соответствующие сертификаты или лицензии для выполнения задач, которые они выполняют.

Что такое доверенное лицо?

Доверенное лицо должно ставить интересы своих клиентов на первое место в соответствии с юридически обязывающим соглашением. Важно отметить, что фидуциары должны предотвращать конфликт интересов между фидуциарием и принципалом. Среди наиболее распространенных форм фидуциаров — финансовые консультанты, банкиры, финансовые управляющие и страховые агенты. В то же время фидуциары присутствуют во многих других деловых отношениях, таких как члены корпоративного совета и акционеры.

Каковы три фидуциарных обязанности перед акционерами?

Поскольку корпоративные директора могут считаться доверенными лицами акционеров, они несут следующие три фидуциарные обязанности:

• Обязанность соблюдать осторожность требует от директоров добросовестного принятия решений в пользу акционеров разумным образом.